„Három alsó, kettő még hátralevő” - jelentette be a Charles Hugh Smith blogger diagramjának ezen alcíme a törékeny globális gazdaságot.
Az Apocalypse diagram a Market Daily Briefing-en, amely a világ minden tájáról összeállítja a gazdasági mutatók grafikonjait, tükrözi az Egyesült Királyságban, Japánban és az euróövezetben fennálló hitelválságot, valamint az Egyesült Államokban és Kínában továbbra is fennálló hiteleket.
„Amint Kínában és az Egyesült Államokban a magánszektornak nyújtott hitelek mennyisége csökkenni kezd, a globális recesszió a világgazdaságot a„ Seneca-szikla felé”irányítja.” - jegyzi meg a szakértő.
A "Seneca Cliff" egy hivatkozás Lucius Anna Seneca római filozófusra, akinek az a következõ mondata: "Ha a növekedés megáll, a vége közel van."
Smith azt állítja, hogy amint a vállalkozások és a háztartások leállítják a hitelfelvételt, és ehelyett elkezdik az adósságfizetést, ez a közelgő recesszió vagy depresszió biztos jele.
Noha a magánadósság nem feltétlenül jelenti a recesszió egyetlen barométerét, mondta, ez továbbra is az egyik legfontosabb mutató.
„Nagyon hosszú ideig egy olyan gazdaság, amelynek csökkenő hiteleket nyújt a magánszektornak, stagnálhat a nominális GDP 1% -os növekedésével. Ez a stagnálás végül rontja a gazdaságot”- mondja Smith.
Promóciós videó:
A magánhitelezés 1,5 milliárd dolláros növekedése 2008 óta, mivel billió dollárt költöttek bankok kiszabadítására és a likviditás injektálására, gyenge. Ez a növekedés összehasonlítható a 90-es évek közepén elért eredményekkel. 2008-ig
Úgy véli, hogy a globális gazdasági fellendülés nagy része a 2008-as pénzügyi válság óta az adósság Növekedésében rejlik Kínában.
"Más szavakkal, a magánhitelezés túl gyors ütemű növekedése Kínában hozzájárul a szakaszos globális fellendüléshez és az eszközbuborékokhoz az egész világon" - írja Smith egy blogbejegyzésben.
A Nemzetközi Pénzügyi Intézet becslése szerint Kína teljes adóssága 2015 végén a GDP rekordos 277% -át érte el.
Az adósságterhelés ilyen jelentős szintje fájdalmasan befolyásolhatja a gazdaságot.
Az elmúlt hetekben a befektetők aggódtak a kínai hatóságok azon képessége miatt, hogy megbirkózzanak a válsággal, a nemzeti valuta elleni spekulatív támadások közepette.
A Societe Generale stratégiája, Albert Edwards a múlt héten még szörnyűbb forgatókönyvet vázolt fel, jósolva, hogy Kína hamarosan kimeríti tartalékait a jüan védelmének hiábavaló kísérletével, és a következő hat hónapban kénytelen lesz a valuta lebegtetésére.
A kínai helyzettel kapcsolatos aggodalmak a hétvégén növekedtek, amikor Peking vasárnap bejelentette, hogy az ország devizatartaléka januárban 99,469 milliárd dollárra esett, 3 231 trillió dollárra - hároméves mélypontra.
Ez a második legnagyobb kínai tartalékcsökkenés, miután decemberben 108 milliárd dollárral esett vissza, jelezve a folyamatos tőkekiáramlást, még akkor is, ha a kínai hatóságok beavatkoztak a devizapiacon a jüan csökkenésének enyhítése érdekében.
Kína vagy megerősíti a tőkeellenőrzést, megakadályozva a belföldi befektetők belépését a nemzetközi piacokra, vagy lehetővé teszi az árfolyamnak a piaci alapvető tényezőkkel történő kiigazítását. Meggyőződésünk, hogy Kína végül meglazítja a jüan szorítását, és engedi, hogy lassan csökkenjen.”- mondta Sue Trin, az RBC Capital Markets devizaelemzője.
Trin azt jósolta, hogy a jüan 2016 végére 6,95-re gyengül az USA-dollárral szemben és 2017-re 7,50-re.