A 90-es évek keserű tapasztalatai által tanított embereink, akik "adtak" nekünk "Khoper-Invest" -et, "Selenga orosz házát", "Vlastina" -ot, és természetesen Szergej Panteleevich Mavrodi-t az MMM-szel, ma, bár néha intuitív szinten, értik a "pénzügyi piramis" szavak jele. A nem biztosított értékpapírokat kibocsátó struktúra soknak a 20. századi találmánynak tűnik, amelyet „piaci feltételekhez kötöttek” a piaci árajánlatok és a globális kereskedelem, ám a „pénzügyi piramisok” története a régi időkig nyúlik vissza, amikor az emberiség még nem meghódította az eget és feltalálta a gázolajat - század elején, amelyet később a megvilágosodás korszakának neveznek.
A spanyol öröklés háborúja (1701–1714), amelyben Nagy-Britannia és Franciaország összecsaptak, a béke megkötésének idején teljesen elpusztította devizatartalékait, és mindkét államot a csőd szélére helyezte. Nagy-Britannia, amelynek éves költségvetése abban az időben 4 millió font sterling volt, 50 millió külső adóssággal rendelkezett, vagyis költségvetését 12,5 évvel korábban költötte! 1710-ben, a parlamentben zajló érdeklődések után, a Tory párt hatalomba került, Henry St. John, Bolingbroke tisztségviselő és Lord Robert Harley vezetésével. A tóriumok megpróbálták felgyorsítani a béke megkötését, és kivezetik az országot egy pusztító háborúból, amelynek elérésére a Whig párt vezetőjét, John Churchill-t, a Marlborough-i herceget eltávolították a hatalomtól, aki a háború heves támogatója és az európai brit csapatok parancsnoka volt.
A Whigs hatalomból való kivonása után a Tories a parlamentnek javaslatot tett a külső adósság visszafizetésére. Lord Harley azt javasolta, hogy a békemegállapodásba illesszék be az aciento de negrosról szóló záradékot - a fekete rabszolgák kizárólagos jogát Spanyolország Amerikába történő behozatalára. A spanyol kolóniákkal folytatott kereskedelmet egy részvénytársaságnak kellett létrehoznia, amely ennek az exkluzív kiváltságnak a ellenére vállalja a 10 millió font összegű államadósság megfizetésének kötelezettségét. A kormánynak viszont évente 6% -ot, azaz valamivel több mint 500 ezer fontot kellett fizetnie a társaságnak.
(Night Singer - Merchant) eladja a Bzhnyh Seas Company, Amszterdam, 1720 részvényeit
1713-ban Nagy-Britannia külön békét kötött, és kilépett a háborúból, miután a békemegállapodás értelmében 30 évig megkapta az aciento-jogot. Hamar azonban egyértelművé vált, hogy a fekete rabszolgák behozatalára vonatkozó kvóta nem engedheti meg a brit adósságok megfizetését olyan mértékben, ahogy Lord Harley elképzelte. Ezen túlmenően nem tudott bankot létrehozni az államadósság átstrukturálására, mivel csak az England Bank volt a törvény alapján a kibocsátás kizárólagos joga.
A South Seas Company (az új részvénytársaság elnevezésével) mindazonáltal folytatta működését, és kibocsátott egy értékpapírcsomagot, amelyet a kormányával kötött megállapodással biztosítottak. Nem sokkal a társaság indulása után, 1714 júniusában, Lord Harley-t kényszerítették lemondni - a Whigs azzal vádolta őt és Bolingbroke tisztségviselőt, hogy külön békét kötött Franciaország számára. Az ország új Lord kincstárnoka, a Whigs képviselője, Robert Walpole volt.
A South Seas társaság részvényeinek kifizetése
Annak ellenére, hogy a társaság elvesztette mecénásait a kormányban, rendszeresen választotta a haciento kvótáját, ugyanakkor új módot nyitott a jövedelemszerzésre a szerencsejátékok révén. 1719-ben a társaság igazgatósága azt javasolta, hogy a kormány az állam adósságainak több mint felét 1727-ig évi 5 százalékkal, a következő években évi 4 százalékkal vállalja át. A "South Seas Company" hamarosan a kormány fő hitelezőjévé vált, és még az Anglia Bankot is ellenzi az ellenzékben, és nem tudta megszakítani a társaság vezetésének végleges javaslatát.
Promóciós videó:
Meg kellett vásárolni a hatóságok védelmét - 1 millió 300 ezer font megvesztegette magas rangú kormányzati tisztviselõket, akik támogatták a társaság javaslatát. Mindez heves vitát eredményezett a parlamentben, amelynek során összecsaptak a pénzügyminiszter John Islaby (aki a társaságot támogatta) és Robert Walpole (aki az Anglia Bankot támogatta). Különösen Walpole mondta, hogy a társaság javaslata a tőzsdei spekulációk lényege, és a részvény ára a körülöttük lévő izgalom alapján fog emelkedni, míg lényegében nem biztosítékkal ellátott papír lesz. A South Seas Company támogatói és az általa megvesztett képviselõk azonban szó szerint kiabálták Lord Walpole-t.
Dél-tengeri csalást ábrázoló kártya
Miközben az államférfiak vitatták a törvényt, a társaság elnöke, Sir John Blunt nagyszabású hirdetési kampányt indított az új részvényesek vonzására. Különböző mítoszok voltak (az emberek körében mesterségesen "indítottak"), hogy a társaság állítólag koncessziót kapott az ezüstbányák fejlesztésére Spanyolország Amerikában, hogy hamarosan forgalma sokszor megnő, stb. Az általános jubileum alatt a kormány elfogadta a South Seas Company ajánlatát, és az új részlet részvényei forró süteményekként repültek.
Ha 1720 januárjában a 100 font névértékű részvény 128 dollárba került, akkor februárban 175-re, májusban pedig 550-re adták el. Az értéknövekedést a folyamatos alapok áramlása tette lehetővé, ami a társaságot klasszikus piramismá tette.
Lord Harley fia májusban írta: „A tőzsdei őrület elképzelhetetlen. Ez a kíméletlenség meghaladja a megértésemet, aláhúzza az összes szívet, nyelvet, elmét, mintha egy őrült ház lenne, amelyben mindkét oldal egyszerre volt - pecsétek, torok, jakobitek, pápisták és mások."
Ugyanakkor, mint általában a piramisok esetében, az emelkedés helyet ad a zuhanásnak. Ugyanebben az évben elfogadták a királyi csere törvényt, amely szerint minden vállalkozásnak állami üzletkötést kell kapnia az üzleti tevékenységhez. Alapjában véve egy tanúsítás tette lehetővé a kétes "irodák" felszámolását, ám, amint később kiderült, ez a cselekmény vágta le a pénzügyi kolosszus agyag lábait. Számos parlamenti képviselő ésszerű kérdéseket tett fel a társaság részvényeinek biztosításával kapcsolatban, mivel az aciento nem jött közel ahhoz, hogy a Dél-tengeri Vállalat forgalmát elérje.
Az eljárás folyamán Londonban terjedtek a pletykák, hogy a társaság részvényeit nem finanszírozták. A társaság igazgatósága megpróbálta mesterségesen növelni a kibocsátott értékpapírok értékét, de a hullámot már nem lehetett megállítani, és 1720 szeptemberében az ár egy részvényre esett 150 fontra. A befektetők rohantak a társaság irodájába, hogy értékpapírokat cseréljenek pénzre, és októberre összeomlott.
Cserepálya a gém alatt a déli tengeri állományról, vázlat, Granger művész, 1720
Ugyanezen év decemberében a parlament kivizsgálást kezdeményezett a South Seas Company tevékenysége iránt, lefoglalva igazgatóinak vagyonát. Tilos volt elhagyni Angliát, de Knight könyvelõjének sikerült elmenekülnie Franciaországba, elkészítve az összes pénzügyi kimutatást. Valódi háború vált ki a parlamentben, amelyet a Craggs társaság igazgatója a jelen pillanatban felhívott a meghallgatásra, sőt, párbajban is felajánlotta, hogy harcoljon vele bárki számára, aki megemlítette az őszinteségét. A meghallgatásra kísért John Blunt megtagadta a vallomását saját és kollégái ellen.
Ennek eredményeként a társasági iratokban továbbra is következetlenségeket és hamisítási nyomakat találtak, amelyek lehetővé tették az igazgatók csalással szembeni vádját. John Islaby, a kincstár kancellárát, akit korrupciós vádakkal küldtek a toronyba, szintén büntetőeljárás alá vonták. A Craggs társaság igazgatója börtönben halt meg anélkül, hogy bírósági ítéletet kapott volna. A South Seas Company fennmaradó igazgatói vonatkozásában nem volt lehetséges egyértelműen megfogalmazni a vádat, így csak vagyonelkobzással indultak el.
A South Seas Company igazgatói próbál elrejteni a dühös betétesek ellen
Emberek ezrei veszítettek jelentős összegeket, százok tönkrementek. A társaság részvényesei között, akik elveszítették hozzájárulásukat, Isaac Newton fizikus volt. Ugyanakkor volt egy oldal, amely mindezen előnyökből profitálhatott, ez a brit kormány volt, amelynek adósságait lecserélt részvényekre cserélték, és 1721-re Nagy-Britannia külső adóssága csak 500 ezer font volt.
Edward Matthew Ward piaci Alley jelenet
És mi lenne Franciaországgal, Anglia ellenzőjével a spanyol örökség harcában? Meglepő módon a dolgok hasonlóak voltak ott. A háború végére Franciaország külföldi adóssága meghaladta a 3 milliárd livre. A kormány nem talált hitelezőket - az európai bankok nem voltak hajlandóak kölcsön adni pénzt Versaillesnek, és akkor is - csak hatalmas kamatlábak mellett és rövid ideig.
Noaille pénzügyminiszter (miniszter) úgy döntött, hogy "megrázza" a zsidó közösséget, amely a legtöbb francia bankot irányította - valódi "boszorkányvadászat" kezdődött, amikor a zsidókat boszorkányság-függőséggel hallgatták meg, de kínzásuk során meghaltak, de a koronához pénzt nem adtak. … További jövedelemforrások keresése érdekében a francia kormány számos nemesi kiváltságot és szabadságjogot törölt, jelentősen csökkentette a hadsereg méretét, ám ezek az intézkedések nem adták meg a szükséges hatást.
a vágy és a spekuláció tárgya: a Compagnie des Indes (más szóval a Mississippi társaság) egytizedét.
Orleans Philip, a kiskorú örökség és a jövő XV. Lajos király ügyvezetője, 1715-ben megpróbálta újracsalogatni a livrát - az arany- és ezüstérméket kivonták a forgalomból, és ugyanazon címletű érmékre cserélték, de a nemesfém kisebb (20%) részesedésével. Az adócsalók ellen folytatott heves harc kibontakozott, az egyiket demonstrációs módon kivégezték. Ebben a káoszban azonban a kincstárból származó bevételek oroszlánrészét a regent közeli munkatársai fosztogatták el, így a helyzet továbbra is kritikus maradt.
Az üdvösség ott jött, ahonnan senki sem számított volna - 1716-ban a skót kalandor, John Lowe érkezett Párizsba, aki bemutatta Orleans-i Philipnek a királyi adósság átalakításának projektjét. A skót javasolta az aranypénz fokozatos kivonását a forgalomból és helyettesítését államkötvényekkel. E vállalkozáshoz bankot hoztak létre, amely bankjegyeket bocsátott ki. A hatalmas reklám és a szükséges pletykák terjesztésének köszönhetően ezek a papírok hamarosan népszerűvé váltak a lakosság körében, és Lowe hamarosan megvásárolta a korona külföldi adósságát. Ha először a jegyeket aranynal és ezüsttel biztosították, akkor később, a siker hullámánál, Low bankja kezdett nyomtatni bankjegyeket biztosíték nélkül. Így ez a rendszer is klasszikus piramismá vált.
John Lowe
1717-ben megalakult a Mississippi Kereskedelmi Vállalat, amelynek igazgatója ugyanaz a John Lowe volt, és ezt a szolgáltatást saját Világbank garantálta. A társaság 200 ezer részvényből álló kiindulási csomagot bocsátott ki, darabonként 500 livr értékben, amely azonnal heves kereslet tárgyá vált. A részvényeket nemcsak pénzért, hanem kormányzati kötelezettségek ellenében is meg lehet vásárolni. Így Lowe lett a francia korona fő hitelezője. A részvények értéke növekedett, és hamarosan az 500 livre több mint 10 ezer értékű volt. A részvények kibocsátásából kapott pénzt az Lowe társaság államkötvényekbe fektette be.
1720 elején a királyi részvényesek fokozatosan kivonták a pénzt a bankból részvények ellenében. Ez valódi fellendülést váltott ki az udvarlók körében, akik úgy döntöttek, hogy valami rossz történik a társaságban, és rohantak letéteiket kivonni. A kormány megpróbálta megakadályozni az összeomlást azáltal, hogy ugyanazon év februárjában rendelettel bocsátotta ki az 500 livust meghaladó érmék birtoklását. A helyzet azonban lendületet kapott, mint egy hógolyó. Hamarosan a buborék felrobbant.
John Lowe és társaságának holland karikatúrája, 1720
A francia társadalom szó szerint két táborra osztódott - néhányan azt követelték, hogy csalóként lógják Lowe-t a közeli fára, mások úgy gondolták, hogy még mindig meg tudja oldani a helyzetet, és személyesen nem lesznek semmiféle hasznuk a teste számára és vagyonának elkobzása. A kormányzó megengedte a skótnak, hogy titokban távozzon Franciaországból, de lefoglalta minden vagyonát és pénzeszközeit, amelyek a koronához jutottak. Senki sem akarta megtéríteni a rendes betétesek veszteségeit. Az angol "South Seas Company" -hoz hasonlóan a Law's iroda is a legfontosabb dolgot tette - Franciaország szinte teljes külső adósságának fedezésére - és, amint gyakran megtörténik, a hatalmasok ismét a polgárok pénztárcájának rovására oldották meg problémáikat.
Brókerek kezében az érme először a Mississippi társaság részvényeivé, majd rossz levegővé alakul. 1720 év.
E tekintetben a két piramis összekapcsolása nagyon érdekesnek tűnik, mivel mind Londonban, mind Párizsban nagyon jól tudták, hogy a La Manche csatorna másik oldalán komoly pénzügyi struktúra létezik, amely garantálja a befektetők számára nagy nyereséget. Az angol befektetők 1717 óta követik Low bankját, és 1719 májusában a brit párizsi brit nagykövet bizalmas levelet kapott rokonaiktól, amelyben felszólította őt, hogy vásárolja meg nekik a Mississippi társaság részvényeit. Brit ezer ezer személyesen jött Franciaországba, hogy megvásárolja az Lowe társaság részvényeit, ezért Steyer nagykövet közvetlenül a kormányhoz fordult azzal a kéréssel, hogy sürgősen tegyen valamit a brit pénz külföldi kiáramlásának korlátozása érdekében.
Mississippi cégjegy
Miközben a brit francia kötvényeket vizsgálta, a francia és más európaiak befektettek a South Seas Company-ba. A francia bankár, Martin, aki egy francia befektetői csoport megbízottja, Charles McKay néven szerezte meg a társaság részvényeit. Cornellius holland bankár, az 1720 április végén az amszterdami tőzsdén zajló eseményekkel kapcsolatban megjegyezte, hogy "minden őrületet ki kellett engedni az utcára". Csak azt lehet kitalálni, hogy az európai értékpapírpiac mennyire "megrázta", amikor 1720-ban mindkét pénzügyi óriás csődbe ment.
Bernard Picard. Leszármazottak emlékműve (1721).