A 2008-as pénzügyi válság óta nem láttak ilyen vérontást a Wall Street-en. Ezen a héten a Dow Jones ipari átlag egyik legnagyobb napi csökkenése, amit valaha is láthattunk, 777 pont volt. Ezt a rekordot hétfőn teljesen összetörik, amikor a Dow 1,175 pontot, a Dow pedig csütörtökön még 1,032 pontot esett le. Ez volt a harmadik csökkenés, amely az elmúlt öt kereskedési nap során meghaladta az 500 pontot, és a Dow kész arra, hogy bejelentse a legrosszabb hetet, amely a 2008. október sötét napjai óta történt. Tehát ez csak „korrekció”, vagy hivatalosan megérkezett-e a 2018. évi pénzügyi válság?
Jelenleg sok szakértő rámutat arra, hogy a kötvénypiac a fő oka annak, hogy a részvényárak esnek:
"Az állományok nehézkes útja folytatódni fog."
És nem kétséges, hogy az elemzők, mint például Jeff Gundlach, egyértelműen figyelmeztették, hogy a részvényekre még több baj lesz, mivel a kötvényhozamok emelkedtek …
Az előrehaladáshoz fontos figyelemmel kísérni a kötvényhozamokat. Minden alkalommal, amikor visszatérnek, látni fogjuk, hogy a részvények árai esnek …
Egy ördögi körbe kerülünk. Ha a hozam növekszik, akkor eladnia kell az állományt. Ha elad egy részvényt, és ez összeomlik, a hozam visszatér”- mondta Art Hogan, a B. Riley FBR fő piaci stratégiája.
Ez az egyik oka annak, hogy a Kongresszuson jelenleg folyó költségvetési megállapodás ilyen rossz ötlet. Több százmilliárd dolláros többletköltség a már elvégzendő munkák mellett megnöveli a kötvényhozamokat, és ez csak növeli a Wall Streetre nehezedő nyomást.
Természetesen a Federal Reserve emberei beavatkozhatnak, de ezen a ponton vonakodnak erről. A tavalyi év végén a Fed végül eltávolította az életbiztosítást a pénzügyi rendszerből, és kezdetben úgy tűnt, hogy minden jól megy. De most egy új válság kezdődik, és meglátjuk, hogy a Fed továbbra is szándékozik-e folytatni a kamatlábak emelését. Az alábbiak Peter Schiff-től származnak …
Promóciós videó:
„A Fed alig húzta a lábát a kamatlábbal, míg Obama elnök volt. Beszéltek a kamatlábak emeléséről, de a nap végén alig tudták őket emelni. A növekedés üteme megnövekedett Trump megválasztása óta, de ennek egyik oka a … Úgy értem, a média nem mondja el az igazságot a gazdaságról; ha van valami, elkerülik a közgazdaságtanot. Mindenki arról beszél, hogy mennyire erős a gazdaság, mennyire nagyszerű. Mindenki kölcsön vesz ezt a nagyszerű gazdaságot. A Fed kölcsön akar venni, Trump felelősséget akar vállalni érte, tehát ha mindenki arról akar beszélni, hogy mekkora a gazdaság, akkor a Fednek nincs mentsége, ha nem emeli a kamatlábakat … annak a benyomásnak a fenntartására, hogy a gazdaság olyan erős ahogy a mindenki gondolja, a Fed ebben a ördögi körben van, ahol emelnie kell az adókat.
De ők [a Fed] nem mondhatják el az igazságot, hogy ez valóban egy buborék, és ha emeljük a kamatlábakat, átszúrjuk, tehát ebben a helyzetben vannak. És még mindig távirányítanak, hogy idén háromszor vagy négyszer megemelik a díjakat. És ez a probléma."
Nagyon hosszú ideje nézetem, hogy az emberiség történetének legnagyobb pénzügyi buborékja nem folytatódhat a Fed és más globális központi bankok mesterséges támogatása nélkül.
Amint a Fed tavaly végén véget ért a piacoknak nyújtott mesterséges támogatásának, számítottam arra, hogy problémák merülnek fel, ám a részvényárak továbbra is emelkedtek az ünnepek alatt.
De most eljött a valóság, és a befektetők olyan őrülten rohannak, hogy távozzanak. Nagyon szeretem, ahogyan Brandon Smith legutóbbi cikkében ismertette a jelenlegi helyzetet …
„Miután megjósoltam Donald Trump megválasztását, azt is jósoltam, hogy a központi bankok elkezdenek húzni a részvénypiacok életét. Valójában ez a helyzet a Fed folyamatban lévő kamatláb-emelési és mérlegcsökkentő programjával, amely ténylegesen elfojtotta az olcsó hitelek áramlását a bankok és a vállalati intézmények számára, amelyek évre kényszerítették őket részvények vásárlására. Nincs semmi, ami mankóként szolgálhat az ellátáshoz, kivéve talán a vak hitét. És a közgazdaságtanba vetett vak hit mindig a matematika csúnya realitásaival végződik."
Mesterséges támogatás nélkül a gravitáció megpróbálja visszahozni a részvényárakat hosszú távú átlagukba. Ez azt jelentené, hogy a Dow csökken legalább 10 000 ponttal, de a nagy pénzügyi intézmények annyira alulértékeltek, és a Wall Street olyan hatalmas kaszinóvá vált, hogy rendszerünk szó szerint nem képes kezelni egy ilyen visszaesést.
A játék folytatódásának egyetlen módja az, hogy a Fed és más globális központi bankok lépjenek be és támogassák az eredetileg létrehozott abszurd pénzügyi buborékot.
Ha nem, akkor ez a válság rosszabbá és rosszabbá válik, és hamarosan pénzügyi pánikba kerülhetünk, amelyet a világ még soha nem látott.
Michael Snyder